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2026年7月18日 · 投资人简报
重要不取决于新闻数量，而取决于新增事实是否会改变现金流、增长、折现率、信用损失或组合风险判断。
报道显示，曙光8000于2024年底完成研制、2025年完成现场建设、2026年6月初完成十万卡部署及基础测试；系统使用全国产软硬件、原生RDMA互联、分布式存储、液冷和统一调度，已完成300余项应用优化，其中70余项扩展到万卡规模。公司还称部分资源已支撑头部模型厂商Token服务，并启动第二套系统。
十万卡系统投入使用会直接增加AI加速卡、服务器、交换互联、存储、液冷、供配电和调度软件的系统价值量，也验证国产供应链能否承担超大规模集群。对A股而言，中科曙光的收入兑现仍取决于项目归属、合同金额、交付确认和利用率；若第二套及更多节点复制，订单才会从一次性示范工程转化为可持续资本开支周期。
相对此前已知的连续空袭与海峡冲突，本轮新增事实是美军行动延续至第七晚，且伊朗地方政府报告一条隧道和两座桥梁受袭、双向交通暂时中断；这显示打击对象继续扩展至南部交通基础设施。
华为官方确认Atlas 950 SuperPoD首次线下展出，采用灵衢互联和1024卡架构，提供1 EFLOPS FP8、2 EFLOPS FP4算力、256TB全局统一内存编址、TB级NPU互联带宽和3微秒时延。第一财经页面同时记录中兴通讯与壁仞、沐曦等国产GPU厂商展示超节点产品，A股相关概念股在大盘下跌时出现异动。
官方国际收支口径把直接投资、证券投资以及境外存款和贷款合并后，得到前5个月约1600亿美元净增量；直接股权投资超过500亿美元。报道未给出去年同期基数、证券投资与贷款的具体拆分，也未说明估值和汇率变动影响，因此只能确认方向改善，不能据此推导每类资产的持续流入。
本轮新增事实是冲突已连续六天升级：美军首次在这一轮打击德黑兰周边，并向驶往伊朗最大原油出口终端哈尔克岛的油轮发射导弹；伊拉克巴士拉一艘油轮遭无人机撞击后，原油装船曾短暂停止。伊朗要求胡塞武装准备在其能源设施遇袭时关闭红海油路，印度同时要求海员暂停参与经过霍尔木兹的航程。航运数据所见通航量从周二13艘降至周三9艘，表明口头上的开放并未恢复正常商业流量。